京东白条闪付借卡下线的商业拆解和策略建议

　　9月23日，京东“白条闪付”产品的推出，标志着互联网消费金融正式走向外部线下场景，从准定向信贷起源的消费金融模式正式迈向泛场景消费的类信用卡模式。解析基于“白条闪付”产品的业务流程，深入分析借卡下线的商业逻辑，对互联网消费金融借卡下线的发展展望和策略建议的提出有着现实意义。

　　衍生线下手机支付应用功能

　　从业务流程来看，“白条闪付”是由京东白条授信银行借记Ⅱ类账户为载体，开展线下手机支付应用的衍生功能。

　　“白条闪付”产品实际为三个产品叠加。可拆分如下：

　　申请“京东白条”，即互联网准定向消费信贷额度申请。2014年京东面向其用户推出的个人信用消费产品，在京东商城购物后实现“先购物再还款”的赊销模式，需绑定一张个人借记卡（银行I类账户）并通过京东资格审查，方可得白条额度。

　　申请“白条闪付”，即互联网授信模式下的银行借记Ⅱ类账户申请。白条用户在京东金融APP的“白条闪付”入口，再次确认姓名、身份证、银行卡信息等要素完成身份核验，随后随机生成上海银行或广发银行（目前仅两家合作银行）的借记Ⅱ类账户（该借记账户是京东白条信用卡化的载体，开启即自动赋有白条额度），该账户与“白条支付”共用交易密码。

　　申请“ApplePay等手机支付”，即同白条额度的银行借记Ⅱ类账户申请Apple Pay等手机支付。申请流程同现有各种Apple Pay等手机支付的借记卡申请流程，仅需要卡号和银行短信验证码（由借记Ⅱ类账户的发卡行发送，手机号由京东提供），并在手机中生成该发卡行的借记Ⅱ类账户设备卡。目前“白条闪付”支持ApplePay等手机支付的线下支付以及Apple Pay在“京东金融”的线上支付场景，暂不支持其他电商的Apple Pay线上支付和ATM取现。

　　“白条闪付”的支付主要有两个环节。

　　当客户在线下场景发起闪付交易，该笔交易由商户收单行通过中国银联，上送至该借记Ⅱ类账户的发卡行发起授权请求；同时，该借记Ⅱ类账户（0额度）的发卡行通过系统从京东白条账户的可用额度中进行实时扣款，完成支付。故客户所使用的“白条闪付”并非表现的某银行卡借记账户的线下闪付交易，实质为借助银行借记账户载体的互联网消费金融的线下使用。文中提到的“发卡行”提供的Ⅱ借记账户仅作通道使用，且该“发卡行”并不对客户进行授信审核和真实授信。

　　资源叠加

　　从商业模式和参与主体来看，“白条闪付”具有产品表象的合理性、社会资源叠加的实质性。

　　产品方面，“白条闪付”是银行账户分类规则下全新的商业模式，是商户授信、银行借记Ⅱ类账户与银联NFC支付的结合。目前互联网消费金融产品的线下应用主要以支付宝、微信支付的二维码支付为主要应用，核心依赖于阿里和腾讯集团多年重金线下受理商户布局，投入大量的人力和财力。其它互联网消费金融公司想要切入该市场，门槛较高，耗时较久。快速切入线下市场的最好模式就是与银联合作，利用银联全国的POS终端渠道开展消费金融的线下支付，是互联网公司最好的选择。而目前银联全国的POS终端仅受理和识别来自成员银行的借记卡或者贷记卡，故互联网消费金融需借助银行账户的伪装，便可顺利切入银联线下渠道。

“白条闪付”借助银行借记Ⅱ类账户的壳，互联网